「ポートフォリオ」期待収益率、分散、加重平均について【★★★】

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今日は、「ポートフォリオ」について勉強φ(..)メモメモ

ポートフォリオとは

ポートフォリオとは、所有する資産（株式、債券、不動産、商品、現預金など）の組み合わせのことをいう。

「分散投資」により、リスク低減効果を目的とする運用方法という意味もある。

ポートフォリオ運用とアセットアロケーション

ポートフォリオ運用とは、性格の異なる複数の銘柄に投資することによって、安定した運用を行うこと。


アセットアロケーション運用とは、投資資金を国内債券、海外債券、不動産などの異なる資産（アセット）に配分（アロケーション）して運用を行うこと。


ちなみに・・・
ポートフォリオが個別銘柄の組み合わせを指すことに対し、アセットアロケーションは資産クラス（国内株式、海外株式、国内債券、海外債券、不動産など）の組み合わせを指す。

ドルコスト平均法

低減効果をねらった分散投資には、投資対象の分散（銘柄分散）のほかに、投資時期の分散（時間分散）もあり、代表的な投資手法がドルコスト平均法。

ドルコスト平均法は、価格変動リスクのある商品を定期的に一定金額ずつ購入する方法で、

• 値段が高い時には少しだけ購入
• 値段が低い時には多く購入

することで、平均購入単価が低くなる。

期待収益率とは

期待収益率とは、ある資産に投資して得られる予想収益率の平均値（加重平均）。

期待収益率に対するばらつきの大きさを数値化することで、不確実性の尺度、リスクを計算することができる。

分散と標準偏差

ポートフォリオ理論において、リスクは「不確実な度合い」をいい、リターンのバラつき具合を指す。

期待収益率からのばらつき具合を定量的にしめしたものを「分散」「標準偏差」といい、標準偏差の大きいものほどリスクが高いといえる。


分散＝Σ（生起確率✕（予想収益率―期待収益率））

標準偏差＝√分散





この分野は、計算式や数式などがおおく、ちょっとアタマに入れづらい・・・(´・ω・｀)ｼｮﾎﾞｰﾝ
理系じゃないって思い知らされるなあ・・・